一周市场回顾与展望: 美联储难阻欧美股市八月开门黑,全球降息潮继续

英国央行1日召开议息会议,维持基准利率不变。决议声明称,5月以来全球贸易紧张局势升级,商业活动疲软,在货币政策上,对脱欧的任何回应都不会是自动的,利率有可能双向发展。将英国今明两年的经济增速预期分别从5月的1.5%和1.6%降至1.3%。英国央行行长卡尼表示,脱欧的进展导致英国GDP增速比往常波动的更大,金融行业正为无协议脱欧做准备,但达成脱欧协议仍是最有可能出现的结果。

8月5日周一,欧元区、法国和德国公布7月服务业及综合PMI终值,英国公布7月服务业PMI指数,美国公布7月ISM非制造业PMI指数。美股万豪国际和泰森食品等将发布财报。

美联储降息后,巴西将基准利率下调50个基点至6.00%,阿联酋、沙特、巴林央行降息25基点。下周将有多家亚太地区央行将公布利率决议,新西兰和印度央行降息的概率较大,美银美林认为,作为全球第一家降息的发达国家央行,为了应对经济下滑压力,新西兰可能在11月再降息一次。澳洲联储或按兵不动,野村证券认为,经历了6-7月连续两次降息,澳洲联储倾向于平衡降息预期,关注于本国经济形势的最新变化。

英国首相鲍里斯·约翰逊在脱欧问题上的强硬表态引发外界担忧。他在访问苏格兰时重申脱欧协议已“死”,除非欧盟领导人同意重启谈判,废除协议中爱尔兰边境后备计划,否则他不会与欧盟领导人进行会面。考虑到此前欧盟方面拒绝重新谈判的强硬态度,硬脱欧的风险急剧上升。苏格兰首席部长斯特金认为,约翰逊的立场对苏格兰和整个英国都极为危险,敦促欧盟重审英国脱欧协议的战略“注定失败”。

本周国际市场风云变幻,美联储宣布近10年来首次降息,全球贸易形势变化一度令国际油价创近四年最大单日跌幅,硬脱欧风险令英镑刷新28个月新低。

国际油价冲高回落,美联储降息预期推升美元和贸易形势变化成为了主要影响因素,而中东地缘政治形势依然扑朔迷离。WTI原油主力合约收报55.66美元/桶,周跌1%,1日一度重挫近8%刷新2015年来最大单日跌幅,布伦特原油主力合约收报61.89美元/桶,周跌2.3%。

本周英镑/美元大跌1.8%, 凯时娱乐官网一度跌破1.21关口创28个月新低。下周五英国将公布二季度GDP初值,市场预计环比增速可能降至零,加拿大皇家银行认为,一季度库存效应消退,叠加汽车制造商的关门潮已经对英国经济造成不利影响。

美联储降息,多家央行或将跟进

8月8日周四,欧央行将发布经济报告,美国公布6月批发库存和销售月率,美股Uber,动视暴雪等将发布财报。

美债收益率因投资者对经济前景的担忧大幅走低,与利率关联密切的2年期美债收益率周跌14基点至1.712%,创2016年6月以来最大周跌幅,10年期美债收益率周跌22基点至1.845%,创2012年6月以来最大周跌幅,其与3月期美债倒挂近22基点,逼近2007年历史高位。CME芝商所利率观察工具FedWatch显示,美联储9月降息概率已经升至100%。

原油大起大落

下周看点颇多,多位美联储官员将对货币政策和经济前景发表讲话,澳大利亚、新西兰等多国央行将公布利率决议,AG88环亚集团或跟进美联储降息,英国将公布二季度GDP初值。

下周看点

英国硬脱欧风险重创英镑

7月31日,美联储宣布降息25个基点,这也是2008年底以来美国首次降息。政策声明显示,美国经济活动一直都在以温和的速度增长,就业市场仍保持强劲,但企业固定投资的增长则持续疲软。联邦公开市场委员会FOMC将于8月份完成缩减资产负债表流程,较之前计划提前两个月美联储主席鲍威尔称,降息是为了应对全球经济增长放缓下行风险,贸易形势的不确定性和尽快达到2%的通胀目标。他强调此次降息是周期中的调整,并不意味着新一轮宽松周期的开始,未来货币政策将取决于数据和风险。

占美国经济12%的制造业如今面临严峻考验。最新公布的数据显示,7月美国ISM制造业指数为51.2,创2016年8月以来最低值,分项指标中新订单、生产与就业指数继续恶化,7月Markit制造业PMI终值录得50.4,创2009年9月以来的十年最低。市场更担心制造业疲软会进一步扩展至服务业领域,进而影响劳动力市场。美国7月新增非农就业人口16.4万,失业率3.7%,依旧保持健康稳定的状态。

8月7日周三,新西兰联储、泰国央行、印度央行发布利率决议,英国央行发布金融政策委员会会议纪要,法国公布6月进出口数据。芝加哥联储主席埃文斯将发表讲话,美股CVS健康、美国国际集团AIG等将发布财报。

8月6日周二,澳洲联储公布利率决议,德国公布6月季调后制造业订单月率,美国公布6月JOLTs职位空缺,圣路易斯联储主席布拉德将发表讲话。美股迪士尼、切萨皮克能源等将发布财报。

英国外交大臣拉布透露,英国正在加速进行无协议脱欧的准备,无论有无协议,10月31日将作好准备脱离欧盟。英国财政部发布的最新文件显示,政府将新增21亿英镑为“无协议脱欧”做准备,涉及边境、海关和药品供应等关键领域。

市场恐慌情绪导致美股冲高回落,道指周跌2.6%,纳指周跌3.9%,标普500指数周跌3.1%,纳指和标普创年内最大单周跌幅。欧洲三大股指泥沙俱下,英国富时100指数周跌1.8%,德国DAX 30指数和法国CAC 40指数周跌4.5%,同时刷新2018年10月以来最差周表现。

8月9日周五,澳洲联储主席洛威在众议院经济委员会作半年度证词,日本公布二季度GDP初值,德国公布6月季调后贸易帐和进出口数据,法国公布6月工业产出和制造业产出月率,英国公布6月工业产出和二季度GDP初值,美国公布7月生产者物价指数PPI和核心PPI。美股诺和诺德等将发布财报。

美国原油的库存和生产状况也影响着油价的波动。美国能源信息署EIA数据显示,上周美国商用原油库存减少849.6万桶至4.365亿桶,创去年11月初以来新低,连续第七周环比回落,刷新两年最长纪录。当周美国原油日产量回升1220万桶,环比增长90万桶,再次逼近历史高点。

波斯湾阴云密布,美伊关系依然微妙。美国宣布对伊朗外长扎里夫实施制裁,美国国务卿蓬佩奥称要求日本、法国、德国等多国加入中东地区的“海上安全计划”,保障霍尔木兹海峡水道畅通。另一方面,美国国家安全顾问博尔顿宣布将延长伊朗核制裁豁免90天,为双方后续的谈判暂时留下了空间。

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2019-08-07 14:46admin admin 点击

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